Commonwealth of Australia Bills

[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]


This is a Bill, not an Act. For current law, see the Acts databases.


SAFEGUARD MECHANISM (CREDITING) AMENDMENT BILL 2022

 

 

 

2022 

 

The Parliament of the 

Commonwealth of Australia 

 

HOUSE OF REPRESENTATIVES 

 

 

 

 

Presented and read a first time 

 

 

 

 

Safeguard Mechanism (Crediting) 

Amendment Bill 2022 

 

No.      , 2022 

 

(Climate Change, Energy, the Environment and Water) 

 

 

 

A Bill for an Act to amend legislation relating to 

emissions reductions, and for related purposes 

   

   

 

 

No.      , 2022 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022 

i

 

 

Contents 

Short title ........................................................................................... 1

 

Commencement ................................................................................. 1

 

Schedules ........................................................................................... 2

 

Schedule 1--Safeguard mechanism

 

3

 

Part 1--Amendment of the National Greenhouse and Energy 

Reporting Act 2007

 

3

 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

3

 

Part 2--Amendment of the Income Tax Assessment Act 1997

 

29

 

Income Tax Assessment Act 1997

 

29

 

Part 3--Application of amendments

 

30

 

Schedule 2--Australian National Registry of Emissions Units

 

32

 

Australian National Registry of Emissions Units Act 2011

 

32

 

Carbon Credits (Carbon Farming Initiative) Act 2011

 

45

 

Schedule 3--Clean Energy Regulator

 

46

 

Clean Energy (Consequential Amendments) Act 2011

 

46

 

Clean Energy Regulator Act 2011

 

46

 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

46

 

Schedule 4--Other amendments

 

49

 

Carbon Credits (Carbon Farming Initiative) Act 2011

 

49

 

 

 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

1

 

 

A Bill for an Act to amend legislation relating to 

emissions reductions, and for related purposes 

The Parliament of Australia enacts: 

1  Short title 

 

  This Act is the 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Act 

2022

2  Commencement 

 

(1)  Each provision of this Act specified in column 1 of the table 

commences, or is taken to have commenced, in accordance with 

column 2 of the table. Any other statement in column 2 has effect 

10 

according to its terms. 

11 

 

12 

  

 

  

 

 

 

2

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

Commencement information 

Column 1 

Column 2 

Column 3 

Provisions 

Commencement 

Date/Details 

1.  The whole of 

this Act 

The day after this Act receives the Royal 

Assent. 

 

Note: 

This table relates only to the provisions of this Act as originally 

enacted. It will not be amended to deal with any later amendments of 

this Act. 

 

(2)  Any information in column 3 of the table is not part of this Act. 

Information may be inserted in this column, or information in it 

may be edited, in any published version of this Act. 

3  Schedules 

 

  Legislation that is specified in a Schedule to this Act is amended or 

repealed as set out in the applicable items in the Schedule 

concerned, and any other item in a Schedule to this Act has effect 

10 

according to its terms. 

11 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

3

 

 

Schedule 1--Safeguard mechanism 

Part 1--Amendment of the National Greenhouse and 

Energy Reporting Act 2007 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

1  Subsection 3(2) 

Repeal the subsection, substitute: 

 

(2)  The second object of this Act is to contribute to the achievement of 

Australia's greenhouse gas emissions reduction targets by ensuring 

that: 

 

(a)  net covered emissions of greenhouse gases from the 

10 

operation of a designated large facility do not exceed the 

11 

baseline applicable to the facility; and 

12 

 

(b)  aggregate net covered emissions from the operation of 

13 

designated large facilities decline. 

14 

2  Section 7 

15 

Insert: 

16 

1 April

, when used in the safeguard provisions, means: 

17 

 

(a)  if the 1 April concerned is a business day--that 1 April; or 

18 

 

(b)  if the 1 April concerned is not a business day--the first 

19 

business day after that 1 April. 

20 

3  Section 7 (definition of 1 March

21 

Repeal the definition. 

22 

4  Section 7 

23 

Insert: 

24 

associated provisions

 means the following provisions: 

25 

 

(a)  the provisions of a legislative instrument made under this 

26 

Act; 

27 

 

(b)  the provisions of a legislative instrument made under the 

28 

regulations; 

29 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

4

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(c)  sections 134.1, 134.2, 135.1, 135.2, 135.4, 136.1, 137.1 and 

137.2 of the 

Criminal Code

, in so far as those sections relate 

to: 

 

(i)  this Act; or 

 

(ii)  a legislative instrument made under this Act; or 

 

(iii)  a legislative instrument made under the regulations. 

Commonwealth Registry account

 has the same meaning as in the 

Australian National Registry of Emissions Units Act 2011

issue

, in relation to a safeguard mechanism credit unit, means issue 

under section 22XNA. 

10 

5  Section 7 (definition of registered holder

11 

After "carbon unit", insert "or a relinquishable unit". 

12 

6  Section 7 

13 

Insert: 

14 

relinquishable unit 

means an Australian carbon credit unit or a 

15 

safeguard mechanism credit unit. 

16 

7  Section 7 (definition of safeguard audit

17 

Before "subsection 22XQ(3)", insert "paragraph 22XNA(4)(c) or". 

18 

8  Section 7 (definition of safeguard audit report

19 

After "for the purposes of", insert "paragraph 22XNA(4)(c) or". 

20 

9  Section 7 

21 

Insert: 

22 

safeguard mechanism credit unit

 means a unit issued under 

23 

section 22XNA. 

24 

10  Section 7 (after paragraph (c) of the definition of 

25 

safeguard provisions

26 

Insert: 

27 

 

(ca)  paragraph 18B(3)(ba); 

28 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

5

 

 

11  Paragraph 9(1)(b) 

Omit "section 54 or 54A", substitute "section 54, 54A or 54B". 

12  At the end of section 10 

Add: 

 

(4)  A determination under subsection (3) may make provision in 

relation to a matter by applying, adopting or incorporating, with or 

without modification, a matter contained in an instrument or 

writing: 

 

(a)  as in force or existing at a particular time; or 

 

(b)  as in force or existing from time to time. 

10 

 

(5)  Subsection (4) has effect despite anything in subsection 14(2) of 

11 

the 

Legislation Act 2003

12 

 

(6)  If a determination under subsection (3) makes provision in relation 

13 

to a matter by applying, adopting or incorporating, with or without 

14 

modification, a matter contained in an instrument or writing, the 

15 

Regulator must ensure that the text of the matter applied, adopted 

16 

or incorporated is published on its website. 

17 

 

(7)  Subsection (6) does not apply if the publication would infringe 

18 

copyright. 

19 

 

(8)  A determination under subsection (3) may make provision in 

20 

relation to a matter by conferring a power to make a decision of an 

21 

administrative character on the Regulator. 

22 

13  Subdivision B of Division 1 of Part 2 (heading) 

23 

Omit "

responsible emitter for a designated large facility etc.

", 

24 

substitute "

person who is not a controlling corporation

". 

25 

14  Section 15B (heading) 

26 

Omit "

responsible emitter for a designated large facility etc.

", 

27 

substitute "

person who is not a controlling corporation

". 

28 

15  After subsection 15B(3) 

29 

Insert: 

30 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

6

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(3A)  A person may apply, in accordance with this section, to be 

registered under this Act if: 

 

(a)  the person has operational control of a facility of a kind 

specified in the safeguard rules; and 

 

(b)  the person is not a controlling corporation. 

16  Subsection 15B(4) 

After "subsection (1)", insert "or (3A)". 

17  After paragraph 18B(3)(b) 

Insert: 

 

(ba)  if the person has been issued safeguard mechanism credit 

10 

units--the person has complied with any requirements 

11 

specified in the safeguard rules for the purposes of this 

12 

paragraph; and 

13 

18  Paragraph 22XB(1)(b) 

14 

Repeal the paragraph, substitute: 

15 

 

(b)  either: 

16 

 

(i)  at least one day in the relevant financial year is included 

17 

in a monitoring period for the facility in relation to the 

18 

person; or 

19 

 

(ii)  the facility is specified in the safeguard rules; and 

20 

19  Subsection 22XB(1) (note) 

21 

After "Note", insert "1". 

22 

20  At the end of subsection 22XB(1) 

23 

Add: 

24 

Note 2: 

For specification by class, see subsection 13(3) of the 

Legislation Act 

25 

2003

26 

21  At the end of section 22XD 

27 

Add: 

28 

•  

This Part also sets up a scheme for issuing and relinquishing 

29 

safeguard mechanism credit units. 

30 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

7

 

 

22  Subsection 22XF(1) 

Omit "(1)". 

23  Subsection 22XF(1) 

Omit "at any time on or after". 

24  Paragraphs 22XF(1)(c) and (d) 

Omit "1 March", substitute "on the 1 April". 

25  Subsection 22XF(1) (penalty) 

Repeal the penalty, substitute: 

Civil penalty: 

The number of penalty units that is equal to 

the difference between the net emissions number for the 

10 

facility for the monitoring period and the baseline 

11 

emissions number for the facility for the monitoring 

12 

period. 

13 

26  Subsections 22XF(2) to (4) 

14 

Repeal the subsections. 

15 

27  Subsection 22XK(2) 

16 

Omit "by the number of prescribed carbon units surrendered.", 

17 

substitute: 

18 

by: 

19 

 

(c)  if the safeguard rules provide that this paragraph applies to 

20 

the surrender of those units--the number worked out in 

21 

accordance with the safeguard rules for that surrender; or 

22 

 

(d)  otherwise--the number of units surrendered. 

23 

28  After subsection 22XK(2) 

24 

Insert: 

25 

 

(2A)  Safeguard rules made for the purposes of paragraph (2)(c) may 

26 

provide that if: 

27 

 

(a)  a person: 

28 

 

(i)  surrendered; or 

29 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

8

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(ii)  because of safeguard rules made for the purposes of 

paragraph (3)(d), is taken to have surrendered; 

 

  a number of prescribed carbon units for the purpose of 

reducing the net emissions number for a facility for a period; 

and 

 

(b)  some or all of those units: 

 

(i)  are prescribed carbon units of a specified kind; or 

 

(ii)  satisfy specified conditions; 

the 

net emissions number

 for the facility for the period is reduced 

(but not below zero) by a number, worked out in accordance with 

10 

those rules, that is less than the number of prescribed carbon units 

11 

surrendered. 

12 

 

(2B)  Subsection (2A) does not limit the safeguard rules that may be 

13 

made for the purposes of paragraph (2)(c). 

14 

29  At the end of section 22XK 

15 

Add: 

16 

 

(5)  Subsection (4) does not apply in circumstances prescribed by the 

17 

safeguard rules. 

18 

30  After paragraph 22XM(1)(a) 

19 

Insert: 

20 

 

(aa)  a safeguard mechanism credit unit; or 

21 

31  Subsection 22XN(1) 

22 

Repeal the subsection, substitute: 

23 

 

(1)  A person who is the registered holder of one or more prescribed 

24 

carbon units may, by electronic notice transmitted to the Regulator, 

25 

surrender any or all of those units for the purposes of reducing the 

26 

net emissions number for a facility for a period if: 

27 

 

(a)  the person has complied with the requirements (if any) 

28 

specified in the safeguard rules; and 

29 

 

(b)  the surrender meets the requirements (if any) specified in the 

30 

safeguard rules; and 

31 

 

(c)  the period meets the requirements (if any) specified in the 

32 

safeguard rules. 

33 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

9

 

 

 

(1A)  Safeguard rules made for the purposes of paragraph (1)(b) may 

provide that a surrender of prescribed carbon units under 

subsection (1): 

 

(a)  must include a number of: 

 

(i)  prescribed carbon units of a specified kind; or 

 

(ii)  prescribed carbon units that satisfy specified conditions; 

 

  that is worked out in accordance with those rules; or 

 

(b)  must not include a number of: 

 

(i)  prescribed carbon units of a specified kind; or 

 

(ii)  prescribed carbon units that satisfy specified conditions; 

10 

 

  that exceeds a number worked out in accordance with those 

11 

rules. 

12 

 

(1B)  Subsection (1A) does not limit the safeguard rules that may be 

13 

made for the purposes of paragraph (1)(b). 

14 

32  Paragraph 22XN(2)(b) 

15 

Omit "for a specified facility for a specified period", substitute "for the 

16 

facility for the period". 

17 

33  At the end of section 22XN 

18 

Add: 

19 

 

(7)  Subsection (6) does not apply in circumstances prescribed by the 

20 

safeguard rules. 

21 

34  After Division 4 of Part 3H 

22 

Insert: 

23 

Division 4A--Safeguard mechanism credit units 

24 

Subdivision A--Issuing safeguard mechanism credit units 

25 

22XNA  Issuing safeguard mechanism credit units 

26 

 

(1)  The Regulator may, on behalf of the Commonwealth, issue units 

27 

(to be known as 

safeguard mechanism credit units

) to one or more 

28 

persons in relation to a facility

.

 

29 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

10

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

Note: 

Safeguard mechanism credit units may be issued under this section to 

the Commonwealth in relation to a facility. 

 

(2)  The safeguard rules may make provision for, or in relation to, the 

issuing of safeguard mechanism credit units by the Regulator. 

 

(3)  Without limiting subsection (2), the safeguard rules may make 

provision in relation to one or more of the following: 

 

(a)  applying for safeguard mechanism credit units to be issued; 

 

(b)  the number of such units that may be issued to a person in 

relation to a facility; 

 

(c)  how the Regulator is to determine the number of such units 

10 

to be issued to a person in relation to a facility; 

11 

 

(d)  any conditions that may be imposed by the Regulator on a 

12 

person issued with such units; 

13 

 

(e)  the review or reconsideration of any decision under the 

14 

safeguard rules relating to the issuing of such units. 

15 

 

(4)  Without limiting paragraph (3)(c), the safeguard rules may provide 

16 

for the following in relation to a determination by the Regulator 

17 

mentioned in that paragraph: 

18 

 

(a)  the methodology to be used by the Regulator in making a 

19 

determination; 

20 

 

(b)  how a person may apply for a determination; 

21 

 

(c)  requiring an application for a determination to be 

22 

accompanied by an audit report that is: 

23 

 

(i)  prescribed by the safeguard rules; and 

24 

 

(ii)  prepared by a registered greenhouse and energy auditor 

25 

who has been appointed as an audit team leader for that 

26 

purpose. 

27 

22XNB  Entry in Registry account must be made if safeguard 

28 

mechanism credit units issued 

29 

Units issued to the Commonwealth 

30 

 

(1)  If the Regulator decides to issue a safeguard mechanism credit unit 

31 

to the Commonwealth in relation to a facility, the Regulator must 

32 

make an entry for the unit in a Commonwealth Registry account. 

33 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

11

 

 

Units issued to persons other than the Commonwealth 

 

(2)  If the Regulator decides to issue a safeguard mechanism credit unit 

to a person (other than the Commonwealth) in relation to a facility, 

the Regulator must make an entry for the unit in a Registry account 

kept by the person. 

 

(3)  The Regulator must not issue a safeguard mechanism credit unit to 

a person (other than the Commonwealth) unless: 

 

(a)  the person is a registered person; and 

 

(b)  the person has a Registry account. 

22XNC  Safeguard mechanism credit units issued must be identified 

10 

with a financial year 

11 

Scope 

12 

 

(1)  This section applies if the Regulator decides to issue a safeguard 

13 

mechanism credit unit to a person in relation to a facility. 

14 

Requirement 

15 

 

(2)  The Regulator must, in accordance with safeguard rules made for 

16 

the purposes of this subsection, identify the unit with a financial 

17 

year. 

18 

22XND  Safeguard mechanism credit units held in Commonwealth 

19 

Registry accounts 

20 

 

(1)  Without limiting subsection 22XNA(2), the safeguard rules may 

21 

provide for: 

22 

 

(a)  the transfer, in specified circumstances, of safeguard 

23 

mechanism credit units held in a Commonwealth Registry 

24 

account because of subsection 22XNB(1) to another person's 

25 

Registry account; or 

26 

 

(b)  the cancellation, in specified circumstances, of such units. 

27 

 

(2)  If safeguard mechanism credit units held in a Commonwealth 

28 

Registry account are cancelled in accordance with safeguard rules 

29 

made for the purposes of paragraph (1)(b), the Regulator must 

30 

remove the entries for those units from that account. 

31 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

12

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

Subdivision B--Requirement to relinquish safeguard 

mechanism credit units etc. 

22XNE  Regulator may require relinquishment of safeguard 

mechanism credit units etc. issued on false or misleading 

information 

Scope 

 

(1)  This section applies if: 

 

(a)  a number of safeguard mechanism credit units have been 

issued to a person (other than the Commonwealth) in relation 

to a facility; and 

10 

 

(b)  the units were issued to the person on the basis of 

11 

information given to the Regulator (whether or not by the 

12 

person); and 

13 

 

(c)  the information was false or misleading in a material 

14 

particular; and 

15 

 

(d)  the issue of any or all of the units was directly or indirectly 

16 

attributable to the false or misleading information. 

17 

Note: 

An example of false or misleading information would be a report 

18 

given under this Act that contained inaccurate information about 

19 

greenhouse gas emissions. 

20 

Relinquishment 

21 

 

(2)  The Regulator may, by written notice given to the person, require 

22 

the person to relinquish a specified number of relinquishable units. 

23 

 

(3)  The specified number must not exceed the number of safeguard 

24 

mechanism credit units the issue of which was directly or indirectly 

25 

attributable to the false or misleading information. 

26 

 

(4)  The person must comply with the requirement within 90 days after 

27 

the notice was given. 

28 

Note: 

An administrative penalty is payable under section 22XNI for 

29 

non-compliance with a relinquishment requirement. 

30 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

13

 

 

22XNF  Court may order relinquishment of safeguard mechanism 

credit units etc. issued as a result of fraudulent conduct 

Scope 

 

(1)  This section applies if: 

 

(a)  one or more safeguard mechanism credit units were issued to 

a person on a particular occasion; and 

 

(b)  the person has been convicted of an offence against: 

 

(i)  section 134.1 of the 

Criminal Code

; or 

 

(ii)  section 134.2 of the 

Criminal Code

; or 

 

(iii)  section 135.1 of the 

Criminal Code

; or 

10 

 

(iv)  section 135.2 of the 

Criminal Code

; or 

11 

 

(v)  section 135.4 of the 

Criminal Code

; or 

12 

 

(vi)  section 136.1 of the 

Criminal Code

; or 

13 

 

(vii)  section 137.1 of the 

Criminal Code

; or 

14 

 

(viii)  section 137.2 of the 

Criminal Code

; and 

15 

 

(c)  an appropriate court is satisfied that the issue of any or all of 

16 

the units was directly or indirectly attributable to the 

17 

commission of the offence. 

18 

Note: 

For 

appropriate court

, see subsection (7). 

19 

Relinquishment 

20 

 

(2)  The court may, on application made by the Director of Public 

21 

Prosecutions or the Regulator, order the person: 

22 

 

(a)  to relinquish a specified number of relinquishable units not 

23 

exceeding the number of safeguard mechanism credit units 

24 

issued as mentioned in paragraph (1)(a); and 

25 

 

(b)  to do so by a specified time. 

26 

Compliance 

27 

 

(3)  The person must comply with an order under subsection (2). 

28 

Note: 

An administrative penalty is payable under section 22XNI for 

29 

non-compliance with a relinquishment requirement. 

30 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

14

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(4)  The person does not comply with an order under subsection (2) 

unless the notice of relinquishment under section 22XNH specifies 

the order. 

 

(5)  To avoid doubt, the person is required to comply with an order 

under subsection (2) even if: 

 

(a)  the person is not the registered holder of any relinquishable 

units; or 

 

(b)  the person is not the registered holder of the number of 

relinquishable units required to be relinquished. 

Copy of order 

10 

 

(6)  A copy of an order under subsection (2) is to be given to the 

11 

Regulator. 

12 

Appropriate court 

13 

 

(7)  For the purposes of this section, each of the following is an 

14 

appropriate court

15 

 

(a)  the court that convicted the person of the offence; 

16 

 

(b)  the Federal Court of Australia; 

17 

 

(c)  the Supreme Court of a State or Territory. 

18 

Spent convictions 

19 

 

(8)  Nothing in this section affects the operation of Part VIIC of the

 

20 

Crimes Act 1914

 (which includes provisions that, in certain 

21 

circumstances, relieve persons from the requirement to disclose 

22 

spent convictions and require persons aware of such convictions to 

23 

disregard them). 

24 

22XNG  Information on Regulator's website regarding 

25 

relinquishment requirements 

26 

 

(1)  If a person is required under section 22XNE or 22XNF to 

27 

relinquish a specified number of relinquishable units, the Regulator 

28 

must publish the following information on the Regulator's website: 

29 

 

(a)  the person's name; 

30 

 

(b)  details of the requirement; 

31 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

15

 

 

 

(c)  if an amount payable by the person under section 22XNI in 

relation to non-compliance with the requirement remains 

unpaid after the time when the amount became due for 

payment--details of the unpaid amount; 

 

(d)  if the person relinquishes one or more units to comply with 

the requirement--the total number of units relinquished. 

 

(2)  If a decision by the Regulator under section 22XNE is the subject 

of an application for review made to the Administrative Appeals 

Tribunal, the Regulator must publish an appropriate annotation on 

the Regulator's website about: 

10 

 

(a)  the application; and 

11 

 

(b)  when the review by the Administrative Appeals Tribunal 

12 

(including any court proceedings arising out of the review) 

13 

has been finalised. 

14 

Subdivision C--Compliance with relinquishment requirement 

15 

22XNH  Relinquishing safeguard mechanism credit units etc. to 

16 

comply with requirements 

17 

 

(1)  If: 

18 

 

(a)  a person is required under section 22XNE or 22XNF to 

19 

relinquish a specified number of relinquishable units; and 

20 

 

(b)  the person is the registered holder of one or more 

21 

relinquishable units; 

22 

the person may, by electronic notice transmitted to the Regulator, 

23 

relinquish any or all of the units held by the person. 

24 

 

(2)  The notice must specify: 

25 

 

(a)  the units that are being relinquished; and 

26 

 

(b)  the requirement to which the relinquishment relates; and 

27 

 

(c)  the account number or account numbers of the person's 

28 

Registry account, or the person's Registry accounts, in which 

29 

there is an entry or entries for the units that are being 

30 

relinquished. 

31 

 

(3)  The units relinquished are cancelled and the Regulator must 

32 

remove the entries for those units from the person's Registry 

33 

account. 

34 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

16

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(4)  The Registry must set out a record of each notice under 

subsection (1). 

22XNI  Administrative penalty if relinquishment requirements not 

complied with 

Scope 

 

(1)  This section applies if: 

 

(a)  a person is required under section 22XNE or 22XNF to 

relinquish a particular number of relinquishable units; and 

 

(b)  the person is required to do so by a particular time (the 

compliance deadline

). 

10 

No units relinquished 

11 

 

(2)  If, by the compliance deadline, the person has not relinquished any 

12 

units in order to comply with the requirement, the person is liable 

13 

to pay to the Commonwealth, by way of penalty, an amount 

14 

worked out using the formula: 

15 

Number of units

Prescribed amount

required to be relinquished

 

16 

where: 

17 

prescribed amount 

means the greater of the following amounts: 

18 

 

(a)  $20; 

19 

 

(b)  200% of the market value of a safeguard mechanism credit 

20 

unit

 

as at the compliance deadline. 

21 

Relinquishment of insufficient units 

22 

 

(3)  If, by the compliance deadline: 

23 

 

(a)  the person has relinquished one or more units in order to 

24 

comply with the requirement; and 

25 

 

(b)  the number of units is less than the number of units required 

26 

to be relinquished; 

27 

the person is liable to pay to the Commonwealth, by way of 

28 

penalty, an amount worked out using the formula: 

29 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

17

 

 

Number of units

Number of

required to be

Prescribed amount

relinquished units

relinquished

 

where: 

prescribed amount

 means the greater of the following amounts: 

 

(a)  $20; 

 

(b)  200% of the market value of a safeguard mechanism credit 

unit

 

as at the compliance deadline. 

When penalty becomes due and payable 

 

(4)  An amount payable under this section is due and payable at the end 

of 30 days after the compliance deadline. 

Compliance 

10 

 

(5)  To avoid doubt, a person may be liable to pay a penalty under this 

11 

section even if: 

12 

 

(a)  the person is not the registered holder of any relinquishable 

13 

units; or 

14 

 

(b)  the person is not the registered holder of the number of 

15 

relinquishable units required to be relinquished. 

16 

Market value 

17 

 

(6)  The safeguard rules may provide that, for the purposes of this 

18 

section, the 

market value

 of a safeguard mechanism credit unit is 

19 

to be ascertained in accordance with those rules. 

20 

22XNJ  Late payment penalty 

21 

Penalty 

22 

 

(1)  If an amount payable by a person under section 22XNI remains 

23 

unpaid after the time when it became due for payment, the person 

24 

is liable to pay, by way of penalty, an amount calculated at the rate 

25 

of: 

26 

 

(a)  20% per annum; or 

27 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

18

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(b)  if a lower rate per annum is specified in the safeguard rules--

that lower rate per annum; 

on the amount unpaid, computed from that time. 

Power to remit 

 

(2)  The Regulator may remit the whole or a part of an amount payable 

under subsection (1) if: 

 

(a)  the Regulator is satisfied that the person did not contribute to 

the delay in payment and has taken reasonable steps to 

mitigate the causes of the delay; or 

 

(b)  the Regulator is satisfied: 

10 

 

(i)  that the person contributed to the delay but has taken 

11 

reasonable steps to mitigate the causes of the delay; and 

12 

 

(ii)  having regard to the nature of the reasons that caused 

13 

the delay, that it would be fair and reasonable to remit 

14 

some or all of the amount; or 

15 

 

(c)  the Regulator is satisfied that there are special circumstances 

16 

that make it reasonable to remit some or all of the amount. 

17 

 

(3)  The Regulator may exercise the power conferred by subsection (2): 

18 

 

(a)  on written application being made to the Regulator by a 

19 

person; or 

20 

 

(b)  on the Regulator's own initiative. 

21 

Refusal 

22 

 

(4)  If: 

23 

 

(a)  the Regulator decides to refuse to remit the whole or a part of 

24 

an amount payable under subsection (1); and 

25 

 

(b)  the Regulator made the decision in response to an 

26 

application; 

27 

the Regulator must give written notice of the decision to the 

28 

applicant. 

29 

22XNK  Recovery of penalties 

30 

 

  An amount payable under section 22XNI or 22XNJ: 

31 

 

(a)  is a debt due to the Commonwealth; and 

32 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

19

 

 

 

(b)  may be recovered by the Regulator, on behalf of the 

Commonwealth, by action in a court of competent 

jurisdiction. 

22XNL  Set-off 

 

  If: 

 

(a)  an amount (the 

first amount

) is payable under section 22XNI 

or 22XNJ by a person; and 

 

(b)  the following conditions are satisfied in relation to another 

amount (the 

second amount

): 

 

(i)  the amount is payable by the Commonwealth to the 

10 

person; 

11 

 

(ii)  the amount is of a kind specified in the safeguard rules; 

12 

the Regulator may, on behalf of the Commonwealth, set off the 

13 

whole or a part of the first amount against the whole or a part of 

14 

the second amount. 

15 

22XNM  Refund of overpayments 

16 

Refund 

17 

 

(1)  If either of the following amounts has been overpaid by a person, 

18 

the amount overpaid must be refunded by the Commonwealth: 

19 

 

(a)  an amount payable under section 22XNI; 

20 

 

(b)  an amount payable under section 22XNJ. 

21 

Note: 

For the appropriation for the refund, see section 77 of the 

Public 

22 

Governance, Performance and Accountability Act 2013

23 

Interest on overpayment 

24 

 

(2)  If: 

25 

 

(a)  an amount overpaid by a person is refunded by the 

26 

Commonwealth under subsection (1); and 

27 

 

(b)  the overpayment is attributable, in whole or in part, to an 

28 

error made by the Regulator; 

29 

interest calculated in accordance with subsection (3) is payable by 

30 

the Commonwealth to the person in respect of the amount 

31 

refunded. 

32 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

20

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(3)  Interest payable to a person under subsection (2) in respect of an 

amount refunded to the person is to be calculated: 

 

(a)  in respect of the period that: 

 

(i)  began when the overpaid amount was paid to the 

Commonwealth; and 

 

(ii)  ended when the amount was refunded; and 

 

(b)  at the base interest rate (within the meaning of section 8AAD 

of the 

Taxation Administration Act 1953

). 

 

(4)  The Consolidated Revenue Fund is appropriated for the purposes 

of making payments of interest under subsection (2). 

10 

22XNN  Stay of proceedings for the recovery of an administrative 

11 

penalty 

12 

Scope 

13 

 

(1)  This section applies if: 

14 

 

(a)  a notice was given to a person under section 22XNE; and 

15 

 

(b)  the notice required the person to relinquish a particular 

16 

number of relinquishable units; and 

17 

 

(c)  the person did not comply with the requirement within 90 

18 

days after the notice was given; and 

19 

 

(d)  proceedings for the recovery of the penalty payable under 

20 

section 22XNI in respect of the non-compliance with the 

21 

requirement (including any late payment penalty payable 

22 

under section 22XNJ in relation to the section 22XNI 

23 

penalty) are before a court; and 

24 

 

(e)  the decision to require the person to relinquish a specified 

25 

number of relinquishable units is the subject of an application 

26 

for review by the Administrative Appeals Tribunal. 

27 

Stay of proceedings 

28 

 

(2)  The court may stay the proceedings until the review by the 

29 

Administrative Appeals Tribunal (including any court proceedings 

30 

arising out of the review) has been finalised. 

31 

 

(3)  This section does not limit the power of: 

32 

 

(a)  a court; or 

33 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

21

 

 

 

(b)  a Judge; or 

 

(c)  a magistrate; 

under any other law to order a stay of proceedings. 

35  After subparagraph 22XR(3)(b)(v) 

Insert: 

 

and (va)  section 22XNA; 

36  Subsection 22XS(1) 

Omit "subsection (2)", substitute "subsections (1A) and (2)". 

37  After subsection 22XS(1) 

Insert: 

10 

 

(1A)  The Minister must not make safeguard rules unless satisfied that 

11 

those rules are consistent with the second object of this Act. 

12 

38  At the end of section 22XS 

13 

Add: 

14 

 

(4)  Safeguard rules may make provision in relation to a matter by 

15 

applying, adopting or incorporating, with or without modification, 

16 

a matter contained in an instrument or writing: 

17 

 

(a)  as in force or existing at a particular time; or 

18 

 

(b)  as in force or existing from time to time. 

19 

 

(5)  Subsection (4) has effect despite anything in subsection 14(2) of 

20 

the 

Legislation Act 2003

21 

 

(6)  If safeguard rules make provision in relation to a matter by 

22 

applying, adopting or incorporating, with or without modification, 

23 

a matter contained in an instrument or writing, the Regulator must 

24 

ensure that the text of the matter applied, adopted or incorporated 

25 

is published on its website. 

26 

 

(7)  Subsection (6) does not apply if the publication would infringe 

27 

copyright. 

28 

39  Subsection 30(2A) 

29 

After "22X", insert ", 74AA". 

30 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

22

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

40  After subsection 30(2B) 

Insert: 

 

(2C)  If, under section 22XF, a person is required to ensure that an 

excess emissions situation does not exist on a particular 1 April in 

relation to a facility for a monitoring period, and the person fails to 

comply with that requirement, the person is liable for a civil 

penalty for each day that the person fails to comply in the 2 year 

period beginning immediately after that 1 April. 

Civil penalty: 

100 penalty units per day. 

41  Subsection 30(3) 

10 

Omit "such a requirement", substitute "a requirement covered by this 

11 

section". 

12 

42  Section 41 

13 

Before "The", insert "(1)". 

14 

43  Section 41 

15 

After "civil penalty provision", insert "(other than section 22XF)". 

16 

44  At the end of section 41 

17 

Add: 

18 

 

(2)  The penalty to be specified in an infringement notice relating to a 

19 

person's alleged contravention of section 22XF must be a 

20 

pecuniary penalty equal to whichever is the lesser of the following 

21 

amounts: 

22 

 

(a)  one third of the maximum penalty that a Court could impose 

23 

on the person for that contravention; 

24 

 

(b)  150,000 penalty units. 

25 

Note: 

To work out the maximum penalty mentioned in paragraph (a), see 

26 

subsection 31(3). 

27 

45  Paragraph 49(1)(q) 

28 

Omit "subsection 22XF(1)", substitute "section 22XF". 

29 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

23

 

 

46  After section 54A 

Insert: 

54B  Regulator may declare facility--anti-avoidance 

 

(1)  If: 

 

(a)  one or more persons enter into, begin to carry out, or carry 

out, a scheme; and 

 

(b)  an activity or a series of activities (including ancillary 

activities) (the 

relevant activities

) that form a single 

undertaking or enterprise would, but for this section, be a 

facility for the purposes of this Act; and 

10 

 

(c)  but for the scheme, some or all of the relevant activities 

11 

would or might reasonably be expected to form all or part of 

12 

a different single undertaking or enterprise (the 

expected 

13 

undertaking or enterprise

) that meets the requirements of the 

14 

regulations (if any) made for the purposes of paragraph (1)(a) 

15 

of the definition of 

facility

 in section 9; and 

16 

 

(d)  having regard to the matters specified in subsection (2) of 

17 

this section, it could reasonably be concluded that the person, 

18 

or any of the persons, who enter into, begin to carry out, or 

19 

carry out, the scheme are doing so (or did so) solely or 

20 

substantially for the purpose of: 

21 

 

(i)  achieving the result that, for the purposes of this Act, 

22 

the relevant activities are a facility that is not a 

23 

designated large facility (whether or not the relevant 

24 

activities are or have previously been a designated large 

25 

facility); or 

26 

 

(ii)  achieving the result that, for the purposes of this Act, 

27 

the relevant activities are a facility with a higher 

28 

baseline emissions number, or fewer covered emissions, 

29 

than the baseline emissions number or covered 

30 

emissions (as the case may be) of the expected 

31 

undertaking or enterprise; or 

32 

 

(iii)  achieving the result that, for the purposes of this Act, 

33 

the relevant activities are a facility that is attributable to 

34 

an industry sector other than the industry sector to 

35 

which the expected undertaking or enterprise is 

36 

attributable; 

37 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

24

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

the Regulator may, on the Regulator's own initiative, declare that 

the expected undertaking or enterprise is a facility. 

 

(2)  The following matters are specified: 

 

(a)  the manner in which the scheme is entered into or carried 

out; 

 

(b)  the form and substance of the scheme; 

 

(c)  the time when the scheme is entered into and the length of 

the period during which the scheme is carried out; 

 

(d)  the result in relation to the operation of this Act (if any) that, 

but for this section, would or might reasonably be expected 

10 

to be achieved by the scheme in addition to the results 

11 

mentioned in paragraph (1)(d). 

12 

 

(3)  If the Regulator makes a declaration under subsection (1), the 

13 

Regulator must notify, in writing, the person that has, or that the 

14 

Regulator reasonably believes has, operational control of the 

15 

facility to which the declaration relates. 

16 

47  After paragraph 56(dc) 

17 

Insert: 

18 

 

(dca)  issue, or refuse to issue, safeguard mechanism credit units 

19 

under section 22XNA; 

20 

 

(dcb)  require a relinquishment of relinquishable units under 

21 

section 22XNE; 

22 

 

(dcc)  refuse to remit the whole or a part of an amount under 

23 

subsection 22XNJ(2); 

24 

48  After paragraph 56(gb) 

25 

Insert: 

26 

 

(gc)  declare a facility under subsection 54B(1); 

27 

49  Subsection 71(1) 

28 

After "this Act", insert "or the associated provisions". 

29 

50  Subsection 73(1) 

30 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

31 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

25

 

 

51  Paragraph 73(2)(b) 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

52  Subsection 73A(1) 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

53  Paragraph 73A(2)(b) 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

54  Subsection 74(1) 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

55  After section 74 

Insert: 

10 

74AA  Audit of persons providing reports under section 19, 22G, 22X 

11 

or 22XB 

12 

Scope 

13 

 

(1)  This section applies if: 

14 

 

(a)  a person is required to provide a report (the 

regulatory 

15 

report

) under section 19, 22G, 22X or 22XB for a financial 

16 

year in relation to one or more facilities; and 

17 

 

(b)  for that financial year, the facility, or at least one of those 

18 

facilities, was: 

19 

 

(i)  a designated large facility; or 

20 

 

(ii)  a facility of a kind specified by the safeguard rules for 

21 

the purposes of this subparagraph; and 

22 

 

(c)  the conditions set out in the safeguard rules are satisfied. 

23 

Audit 

24 

 

(2)  The person must: 

25 

 

(a)  appoint as an audit team leader a registered greenhouse and 

26 

energy auditor of the person's choice; and 

27 

 

(b)  arrange for the audit team leader to carry out an audit of: 

28 

 

(i)  the regulatory report; and 

29 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

26

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(ii)  such other matters (if any) relating to the regulatory 

report as are specified in the safeguard rules; and 

 

(iii)  if the regulatory report was under section 19--the 

person's compliance with section 22 (about 

record-keeping) in relation to the financial year and so 

much of the report as relates to facilities to which 

paragraph (1)(b) of this section applies; and 

 

(iv)  if the regulatory report was under section 22G--the 

person's compliance with section 22H (about 

record-keeping) in relation to the financial year; and 

10 

 

(v)  if the regulatory report was under section 22X--the 

11 

person's compliance with section 22XA (about 

12 

record-keeping) in relation to the financial year; and 

13 

 

(vi)  if the regulatory report was under section 22XB--the 

14 

person's compliance with section 22XC (about 

15 

record-keeping) in relation to the financial year; and 

16 

 

(c)  arrange for the audit team leader to give the person a written 

17 

report setting out the results of the audit; and 

18 

 

(d)  give the Regulator a copy of the audit report: 

19 

 

(i)  on the day on which the regulatory report is provided to 

20 

the Regulator; and 

21 

 

(ii)  in the manner specified in the safeguard rules. 

22 

Civil penalty: 

23 

 

(a)  for an individual--200 penalty units; or 

24 

 

(b)  otherwise--1,000 penalty units. 

25 

 

(3)  The safeguard rules may specify: 

26 

 

(a)  the type of audit to be carried out; and 

27 

 

(b)  the matters to be covered by the audit; and 

28 

 

(c)  the form of the audit report and the kinds of details it is to 

29 

contain. 

30 

 

(4)  The person must provide the audit team leader and any audit team 

31 

members with all reasonable facilities and assistance necessary for 

32 

the effective exercise of the audit team leader's duties under this 

33 

Act. 

34 

Civil penalty: 

35 

 

(a)  for an individual--50 penalty units; or 

36 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

 Part 1 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

27

 

 

 

(b)  otherwise--250 penalty units. 

56  Subsection 74A(1) 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

57  Paragraph 74B(1)(a) 

Repeal the paragraph, substitute: 

 

(a)  either: 

 

(i)  the person is the responsible member mentioned in 

subsection 22X(1); or 

 

(ii)  the person is the responsible emitter for a facility that is 

or was a designated large facility in relation to a 

10 

financial year; and 

11 

58  Paragraphs 74B(1)(c) and (2)(b) 

12 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

13 

59  Paragraph 74C(1)(a) 

14 

Repeal the paragraph, substitute: 

15 

 

(a)  either: 

16 

 

(i)  the person is the responsible member mentioned in 

17 

subsection 22X(1); or 

18 

 

(ii)  the person is the responsible emitter for a facility that is 

19 

or was a designated large facility in relation to a 

20 

financial year; and 

21 

60  Subsection 74C(2) 

22 

Omit "regulations", substitute "associated provisions". 

23 

61  After paragraph 75A(5)(i) 

24 

Insert: 

25 

 

(ia)  inspection of the performance of registered greenhouse and 

26 

energy auditors in carrying out ERF audits; 

27 

 

(ib)  inspection of the performance of registered greenhouse and 

28 

energy auditors in carrying out safeguard audits; 

29 

62  Section 77 

30 

Before "The", insert "(1)". 

31 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 1

  Amendment of the National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

 

 

 

28

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

63  At the end of section 77 

Add: 

 

(2)  The regulations may make provision in relation to a matter by 

applying, adopting or incorporating, with or without modification, 

a matter contained in an instrument or writing: 

 

(a)  as in force or existing at a particular time; or 

 

(b)  as in force or existing from time to time. 

 

(3)  Subsection (2) has effect despite anything in subsection 14(2) of 

the 

Legislation Act 2003

 

(4)  If the regulations make provision in relation to a matter by 

10 

applying, adopting or incorporating, with or without modification, 

11 

a matter contained in an instrument or writing, the Regulator must 

12 

ensure that the text of the matter applied, adopted or incorporated 

13 

is published on its website. 

14 

 

(5)  Subsection (4) does not apply if the publication would infringe 

15 

copyright. 

16 

 

(6)  The regulations may make provision in relation to a matter by 

17 

conferring a power to make a decision of an administrative 

18 

character on the Regulator. 

19 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Amendment of the Income Tax Assessment Act 1997 

 Part 2 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

29

 

 

Part 2--Amendment of the Income Tax Assessment 

Act 1997 

Income Tax Assessment Act 1997 

64  After paragraph 420-10(d) 

Insert: 

 

or (e)  a 

*

safeguard mechanism credit unit; 

65  After subparagraph 420-52(a)(iii) 

Insert: 

 

or (iv) 

*

safeguard mechanism credit units; 

66  Subsection 995-1(1) 

10 

Insert: 

11 

safeguard mechanism credit unit 

has the same meaning as in the 

12 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

13 

Schedule 1

  Safeguard mechanism

 

Part 3

  Application of amendments

 

 

 

30

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

Part 3--Application of amendments 

67  Application of amendments 

(1) 

Despite the repeal of the definition of 

1 March

 in section 7 of the 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

by Part 1 of this 

Schedule, that definition continues to apply, for the purposes of 

section 22XF of that Act, in relation to a monitoring period ending 

before 1 July 2023. 

(2) 

Despite the repeal of subsection 22XF(2) of the 

National Greenhouse 

and Energy Reporting Act 2007 

by Part 1 of this Schedule, the 

regulations made for the purposes of that subsection, as in force 

10 

immediately before that repeal, continue to apply in relation to a 

11 

contravention of section 22XF of that Act that relates to a monitoring 

12 

period ending before 1 July 2023. 

13 

(3) 

The amendments of section 22XF of the 

National Greenhouse and 

14 

Energy Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in 

15 

relation to monitoring periods ending on or after 1 July 2023. 

16 

(4) 

The amendments of section 30 of the 

National Greenhouse and Energy 

17 

Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in relation to 

18 

a contravention of section 22XF of that Act, as amended by that Part, 

19 

that relates to a monitoring period ending on or after 1 July 2023. 

20 

(5) 

The amendments of section 41 of the 

National Greenhouse and Energy 

21 

Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in relation to 

22 

an alleged contravention of section 22XF of that Act, as amended by 

23 

that Part, that relates to a monitoring period ending on or after 1 July 

24 

2023. 

25 

(6) 

Section 54B of the 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 

26 

2007

, as inserted by Part 1 of this Schedule, applies in relation to a 

27 

scheme that is entered into, begun to be carried out, or carried out on or 

28 

after the day the Bill for this Act was introduced into the House of 

29 

Representatives. 

30 

(7) 

The amendments of section 73 of the 

National Greenhouse and Energy 

31 

Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in relation to 

32 

Safeguard mechanism 

 Schedule 1

 

Application of amendments 

 Part 3 

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

31

 

 

a notice given to a registered corporation after the commencement of 

this item. 

(8) 

The amendments of section 73A of the 

National Greenhouse and 

Energy Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in 

relation to a notice given to a person after the commencement of this 

item. 

(9) 

The amendment of section 74 of the 

National Greenhouse and Energy 

Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule applies in relation 

to an appointment made after the commencement of this item. 

(10) 

Section 74AA of the 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 

10 

2007

, as inserted by Part 1 of this Schedule, applies in relation to the 

11 

financial year beginning on 1 July 2023 and later financial years. 

12 

(11) 

The amendment of section 74A of the 

National Greenhouse and Energy 

13 

Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule applies in relation 

14 

to an appointment made after the commencement of this item. 

15 

(12) 

The amendments of section 74B of the 

National Greenhouse and 

16 

Energy Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in 

17 

relation to a notice given to a relevant person after the commencement 

18 

of this item. 

19 

(13) 

The amendments of section 74C of the 

National Greenhouse and 

20 

Energy Reporting Act 2007

 made by Part 1 of this Schedule apply in 

21 

relation to an appointment made after the commencement of this item. 

22 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

32

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

Schedule 2--Australian National Registry of 

Emissions Units 

   

Australian National Registry of Emissions Units Act 2011 

1  Section 3 

Omit: 

•  

Entries may be made in Registry accounts for: 

 

(a) 

Australian carbon credit units; and 

 

(b) 

Kyoto units. 

•  

This Act sets out rules about dealings with Kyoto units. 

10 

substitute: 

11 

•  

Entries may be made in Registry accounts for: 

12 

 

(a) 

Australian carbon credit units; and 

13 

 

(b) 

Kyoto units; and 

14 

 

(c) 

safeguard mechanism credit units. 

15 

•  

This Act sets out rules about dealings with: 

16 

 

(a) 

Kyoto units; and 

17 

 

(b) 

safeguard mechanism credit units. 

18 

2  Section 4 (paragraph (d) of the definition of eligible 

19 

international emissions unit

20 

Omit "rules.", substitute "rules; or". 

21 

3  Section 4 (after paragraph (d) of the definition of eligible 

22 

international emissions unit

23 

Insert: 

24 

 

(e)  a safeguard mechanism credit unit if legislative rules made 

25 

for the purposes of this paragraph specify that kind of unit. 

26 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

33

 

 

4  Section 4 (definition of issue

Repeal the definition, substitute: 

issue

 

(a)  in relation to an Australian carbon credit unit--has the same 

meaning as in the 

Carbon Credits (Carbon Farming 

Initiative) Act 2011

; or 

 

(b)  in relation to a safeguard mechanism credit unit--has the 

same meaning as in the 

National Greenhouse and Energy 

Reporting Act 2007

5  Section 4 

10 

Insert: 

11 

legislative rules

 means rules made under section 94A. 

12 

quarter

 means a period of 3 months starting on 1 July, 1 October, 

13 

1 January or 1 April. 

14 

6  Section 4 (definition of registered holder

15 

Repeal the definition, substitute: 

16 

registered holder

, in relation to: 

17 

 

(a)  an Australian carbon credit unit; or 

18 

 

(b)  a Kyoto unit; or 

19 

 

(c)  a safeguard mechanism credit unit; 

20 

means the person in whose Registry account there is an entry for 

21 

the unit. 

22 

7  Section 4 

23 

Insert: 

24 

safeguard mechanism credit unit

 has the same meaning as in the 

25 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007

26 

8  Section 4 (definition of transfer

27 

Repeal the definition, substitute: 

28 

transfer

29 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

34

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(a)  in relation to a Kyoto unit--has the meaning given by 

section 33; or 

 

(b)  in relation to a safeguard mechanism credit unit--has the 

meaning given by section 48C. 

9  Paragraph 9(4)(a) 

Repeal the paragraph, substitute: 

 

(a)  to be a registry for: 

 

(i)  Australian carbon credit units; and 

 

(ii)  safeguard mechanism credit units; 

10  Paragraph 11(5)(a) 

10 

Repeal the paragraph, substitute: 

11 

 

(a)  issue to the account any: 

12 

 

(i)  Australian carbon credit units; or 

13 

 

(ii)  safeguard mechanism credit units; or 

14 

11  At the end of subsection 15(2) 

15 

Add: 

16 

 

; and (d)  there are no entries for any safeguard mechanism credit units 

17 

in the account. 

18 

12  At the end of paragraph 16(2)(b) 

19 

Add: 

20 

 

; and (iii)  setting out the effect of any legislative rules made for 

21 

the purposes of subsection (5). 

22 

13  After subsection 16(4) 

23 

Insert: 

24 

 

(5)  The legislative rules may provide that if, immediately before the 

25 

Regulator closes a Registry account under regulations made for the 

26 

purposes of subsection (1), there is an entry for a safeguard 

27 

mechanism credit unit in the account, then the Regulator must take 

28 

such action in relation to the unit as is specified in the legislative 

29 

rules. 

30 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

35

 

 

14  At the end of subsection 16(7) 

Add: 

 

; and (c)  each action taken under legislative rules made for the 

purposes of subsection (5). 

15  At the end of section 17 

Add: 

Safeguard mechanism credit units 

 

(3)  An entry for a safeguard mechanism credit unit in a Registry 

account may be made in accordance with this Act. 

16  After paragraph 19(3A)(a) 

10 

Insert: 

11 

 

(aa)  section 48A of this Act; or 

12 

17  After paragraph 22(4A)(a) 

13 

Insert: 

14 

 

(aa)  section 48A of this Act; or 

15 

18  Subsection 26(3) (heading) 

16 

Repeal the heading, substitute: 

17 

Exceptions 

18 

19  After subparagraph 26(3)(a)(ii) 

19 

Insert: 

20 

 

or (iii)  safeguard mechanism credit units; 

21 

20  After paragraph 28A(1)(b) 

22 

Insert: 

23 

 

or (c)  safeguard mechanism credit units; 

24 

21  After paragraph 28B(1)(b) 

25 

Insert: 

26 

 

or (c)  safeguard mechanism credit units; 

27 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

36

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

22  Subparagraph 28D(5)(a)(ii) 

After "Australian carbon credit units", insert "or safeguard mechanism 

credit units". 

23  At the end of subsection 28D(5) 

Add: 

 

; and (c)  a notice to relinquish Australian carbon credit units or 

safeguard mechanism credit units under section 22XNE of 

the 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

does not have effect. 

24  At the end of subsection 28D(16) 

10 

Add: 

11 

 

; or (c)  anything in the 

National Greenhouse and Energy Reporting 

12 

Act 2007

13 

25  After Part 3 

14 

Insert: 

15 

Part 4--Safeguard mechanism credit units 

16 

   

17 

48  Simplified outline of this Part 

18 

•  

This Part sets out rules about the ownership, transfer and 

19 

transmission of safeguard mechanism credit units. 

20 

48A  A safeguard mechanism credit unit is personal property 

21 

 

  A safeguard mechanism credit unit is personal property and, 

22 

subject to sections 48D and 48E, is transmissible by assignment, by 

23 

will and by devolution by operation of law. 

24 

48B  Ownership of safeguard mechanism credit units 

25 

 

(1)  The registered holder of a safeguard mechanism credit unit: 

26 

 

(a)  is the legal owner of the unit; and 

27 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

37

 

 

 

(b)  may, subject to this Act and the 

National Greenhouse and 

Energy Reporting Act 2007

, deal with the unit as its legal 

owner and give good discharges for any consideration for 

any such dealing. 

 

(2)  Subsection (1) only protects a person who deals with the registered 

holder of the unit as a purchaser: 

 

(a)  in good faith for value; and 

 

(b)  without notice of any defect in the title of the registered 

holder. 

48C  Transfer of safeguard mechanism credit units 

10 

 

  For the purposes of this Act, if there is an entry for a safeguard 

11 

mechanism credit unit in a Registry account (the 

first Registry 

12 

account

) kept by a person (the 

first person

): 

13 

 

(a)  a 

transfer

 of the unit from the first Registry account to a 

14 

Registry account kept by another person consists of: 

15 

 

(i)  the removal of the entry for the unit from the first 

16 

Registry account; and 

17 

 

(ii)  the making of an entry for the unit in the Registry 

18 

account kept by the other person; and 

19 

 

(b)  a 

transfer

 of the unit from the first Registry account to 

20 

another Registry account kept by the first person consists of: 

21 

 

(i)  the removal of the entry for the unit from the first 

22 

Registry account; and 

23 

 

(ii)  the making of an entry for the unit in the other Registry 

24 

account kept by the first person. 

25 

48D  Transmission of safeguard mechanism credit units by 

26 

assignment 

27 

 

(1)  A transmission by assignment of a safeguard mechanism credit 

28 

unit for which there is an entry in a Registry account is of no force 

29 

until: 

30 

 

(a)  the transferor, by electronic notice transmitted to the 

31 

Regulator, instructs the Regulator to transfer the unit from 

32 

the relevant Registry account kept by the transferor to a 

33 

Registry account kept by the transferee; and 

34 

 

(b)  the Regulator complies with that instruction. 

35 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

38

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(2)  An instruction under paragraph (1)(a) must set out: 

 

(a)  the account number of the transferor's Registry account; and 

 

(b)  the account number of the transferee's Registry account. 

 

(3)  If the Regulator receives an instruction under paragraph (1)(a), the 

Regulator must comply with the instruction as soon as practicable 

after receiving it. 

 

(4)  The Registry must set out a record of each instruction under 

paragraph (1)(a). 

 

(5)  If the transferor is the Commonwealth, the Minister may give an 

instruction under paragraph (1)(a) on behalf of the transferor. 

10 

48E  Transmission of safeguard mechanism credit units by operation 

11 

of law etc. 

12 

Scope 

13 

 

(1)  This section applies if a safeguard mechanism credit unit for which 

14 

there is an entry in a Registry account is transmitted from a person 

15 

(the 

transferor

) to another person (the 

transferee

) by any lawful 

16 

means other than by a transfer under section 48D. 

17 

Effect of transmission 

18 

 

(2)  The transmission is of no force until the Regulator transfers the 

19 

safeguard mechanism credit unit under subsection (8) or (9). 

20 

Declaration of transmission 

21 

 

(3)  The transferee must, within 90 days after the transmission, give the 

22 

Regulator: 

23 

 

(a)  a declaration of transmission; and 

24 

 

(b)  such evidence of transmission as is specified in the 

25 

legislative rules. 

26 

 

(4)  A declaration of transmission must be made in accordance with the 

27 

legislative rules. 

28 

 

(5)  If the transferee does not already have a Registry account, the 

29 

declaration of transmission must be accompanied by a request, 

30 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

39

 

 

under regulations made for the purposes of subsection 10(1), for 

the Regulator to open a Registry account in the name of the 

transferee. 

 

(6)  If the Regulator is satisfied that special circumstances warrant the 

extension of the 90-day period mentioned in subsection (3), the 

Regulator may extend that period. 

 

(7)  The Regulator may exercise the power conferred by subsection (6): 

 

(a)  on written application being made to the Regulator by the 

transferee; or 

 

(b)  on the Regulator's own initiative. 

10 

Transfer of unit--transferee already has a Registry account 

11 

 

(8)  If the transferee already has a Registry account, the Regulator 

12 

must, as soon as practicable after receiving the declaration of 

13 

transmission, transfer the unit from the relevant Registry account 

14 

kept by the transferor to a Registry account kept by the transferee. 

15 

Transfer of unit--transferee does not have a Registry account 

16 

 

(9)  If: 

17 

 

(a)  the transferee does not already have a Registry account; and 

18 

 

(b)  in accordance with the request under regulations made for the 

19 

purposes of subsection 10(1), the Regulator has opened a 

20 

Registry account in the name of the transferee; 

21 

the Regulator must, as soon as practicable after opening the 

22 

Registry account, transfer the unit from the relevant Registry 

23 

account kept by the transferor to the Registry account kept by the 

24 

transferee. 

25 

Record 

26 

 

(10)  If the Regulator transfers the unit under subsection (8) or (9), the 

27 

Registry must set out a record of the declaration of transmission. 

28 

When the transferee is the Commonwealth 

29 

 

(11)  If the transferee is the Commonwealth, the Minister may give: 

30 

 

(a)  the declaration of transmission; and 

31 

 

(b)  the evidence mentioned in paragraph (3)(b); 

32 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

40

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

on behalf of the transferee. 

Notification 

 

(12)  If: 

 

(a)  the Regulator decides to: 

 

(i)  extend the 90-day period mentioned in subsection (3); 

or 

 

(ii)  refuse to extend the 90-day period mentioned in 

subsection (3); and 

 

(b)  the Regulator made the decision in response to an 

application; 

10 

the Regulator must give written notice of the decision to the 

11 

applicant. 

12 

48F  Transfer of safeguard mechanism credit units to another 

13 

Registry account held by the transferor 

14 

Scope 

15 

 

(1)  This section applies if: 

16 

 

(a)  a person keeps a Registry account (the 

first Registry 

17 

account

) in which there is an entry for a safeguard 

18 

mechanism credit unit; and 

19 

 

(b)  the person, by electronic notice transmitted to the Regulator, 

20 

instructs the Regulator to transfer the unit from the first 

21 

Registry account to another Registry account kept by the 

22 

person; and 

23 

 

(c)  the instruction sets out: 

24 

 

(i)  the account number of the first Registry account; and 

25 

 

(ii)  the account number of the other Registry account. 

26 

Compliance with instruction 

27 

 

(2)  If a person gives the Regulator an instruction under 

28 

paragraph (1)(b), the Regulator must comply with the instruction as 

29 

soon as practicable after receiving it. 

30 

 

(3)  The Registry must set out a record of the instruction under 

31 

paragraph (1)(b). 

32 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

41

 

 

48G  Registration of equitable interests in relation to a safeguard 

mechanism credit unit 

 

(1)  The legislative rules may make provision for or in relation to the 

registration in the Registry of equitable interests in relation to 

safeguard mechanism credit units. 

 

(2)  Subsection (1) does not apply to an equitable interest that is a 

security interest within the meaning of the 

Personal Property 

Securities Act 2009

, and to which that Act applies. 

48H  Equitable interests in relation to a safeguard mechanism credit 

unit 

10 

 

(1)  This Act does not affect: 

11 

 

(a)  the creation of; or 

12 

 

(b)  any dealings with; or 

13 

 

(c)  the enforcement of; 

14 

equitable interests in relation to a safeguard mechanism credit unit. 

15 

 

(2)  Subsection (1) is enacted for the avoidance of doubt. 

16 

48J  Legislative rules about safeguard mechanism credit units 

17 

 

  The legislative rules may make further provision in relation to 

18 

safeguard mechanism credit units. 

19 

26  Section 58 

20 

Omit: 

21 

•  

The Regulator must publish certain information about: 

22 

 

(a) 

the holders of Registry accounts; and 

23 

 

(b) 

Kyoto units. 

24 

substitute: 

25 

•  

The Regulator must publish certain information about: 

26 

 

(a) 

the holders of Registry accounts; and 

27 

 

(b) 

Kyoto units; and 

28 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

42

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(c) 

Australian carbon credit units; and 

 

(d) 

safeguard mechanism credit units. 

27  After section 60 

Insert: 

60A  Information about Australian carbon credit units 

 

  The legislative rules may require the Regulator to: 

 

(a)  publish on the Regulator's website specified information 

about: 

 

(i)  Australian carbon credit units for which there are entries 

in Registry accounts; and 

10 

 

(ii)  the registered holders of such units; and 

11 

 

(b)  do so in accordance with specified requirements. 

12 

Note: 

For specification by class, see subsection 13(3) of the 

Legislation Act 

13 

2003

14 

60B  Information about safeguard mechanism credit units 

15 

 

  The legislative rules may require the Regulator to: 

16 

 

(a)  publish on the Regulator's website specified information 

17 

about: 

18 

 

(i)  safeguard mechanism credit units for which there are 

19 

entries in Registry accounts; and 

20 

 

(ii)  the registered holders of such units; and 

21 

 

(b)  do so in accordance with specified requirements. 

22 

Note: 

For specification by class, see subsection 13(3) of the 

Legislation Act 

23 

2003

24 

28  At the end of Part 5 

25 

Add: 

26 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

43

 

 

63  Information about number of voluntarily cancelled safeguard 

mechanism credit units 

 

  As soon as practicable after one or more safeguard mechanism 

credit units held by a person are cancelled under section 66, the 

Regulator must publish on the Regulator's website: 

 

(a)  the name of the person; and 

 

(b)  the total number of safeguard mechanism credit units 

cancelled; and 

 

(c)  such other information (if any) as is specified in the 

legislative rules. 

10 

29  At the end of subsection 65(2) 

11 

Add: 

12 

 

; and (c)  set out such other information (if any) as is specified in the 

13 

legislative rules. 

14 

30  At the end of Part 6 

15 

Add: 

16 

66  Voluntary cancellation of safeguard mechanism credit units 

17 

 

(1)  If: 

18 

 

(a)  a person is the registered holder of one or more safeguard 

19 

mechanism credit units; and 

20 

 

(b)  a determination is in force under subsection (5); 

21 

the person may, by electronic notice transmitted to the Regulator, 

22 

request the Regulator to cancel any or all of those units. 

23 

 

(2)  A notice under subsection (1) must: 

24 

 

(a)  specify the safeguard mechanism credit unit or units that are 

25 

to be cancelled; and 

26 

 

(b)  specify the account number or account numbers of the 

27 

person's Registry account, or the person's Registry accounts, 

28 

in which there is an entry or entries for the safeguard 

29 

mechanism credit unit or units that are to be cancelled; and 

30 

 

(c)  set out such other information (if any) as is specified in the 

31 

legislative rules. 

32 

Schedule 2

  Australian National Registry of Emissions Units

 

  

 

 

 

44

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

 

(3)  If the Regulator receives a notice under subsection (1) in relation to 

a safeguard mechanism credit unit: 

 

(a)  if the legislative rules require the Regulator to cancel the 

unit--the Regulator must cancel the unit; and 

 

(b)  if the legislative rules require the Regulator to take specified 

action in relation to the unit--the Regulator must take that 

action; and 

 

(c)  the Regulator must remove the entry for the unit from the 

person's Registry account in which there is an entry for the 

unit. 

10 

 

(4)  The Registry must set out a record of each notice under 

11 

subsection (1). 

12 

 

(5)  The Minister may, by legislative instrument, determine that any 

13 

person who is the registered holder of one or more safeguard 

14 

mechanism credit units may request the Regulator to cancel any or 

15 

all of those units. 

16 

31  Section 82 (table item 1) 

17 

After "subsection 47(5)", insert "or 48E(6)". 

18 

32  After section 94 

19 

Insert: 

20 

94A  Legislative rules 

21 

 

(1)  The Minister may, by legislative instrument, make rules 

22 

(

legislative rules

) prescribing matters: 

23 

 

(a)  required or permitted by this Act to be prescribed by the 

24 

rules; or 

25 

 

(b)  necessary or convenient to be prescribed for carrying out or 

26 

giving effect to this Act. 

27 

 

(2)  To avoid doubt, the legislative rules may not do the following: 

28 

 

(a)  create an offence or civil penalty; 

29 

 

(b)  provide powers of: 

30 

 

(i)  arrest or detention; or 

31 

 

(ii)  entry, search or seizure; 

32 

 

(c)  impose a tax; 

33 

Australian National Registry of Emissions Units 

 Schedule 2

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

45

 

 

 

(d)  set an amount to be appropriated from the Consolidated 

Revenue Fund under an appropriation in this Act; 

 

(e)  directly amend the text of this Act. 

 

(3)  Legislative rules that are inconsistent with the regulations

 

have no 

effect to the extent of the inconsistency, but legislative rules

 

are 

taken to be consistent with the regulations

 

to the extent that 

legislative rules

 

are capable of operating concurrently with the 

regulations. 

 

(4)  Legislative rules may make provision in relation to a matter by 

applying, adopting or incorporating, with or without modification, 

10 

a matter contained in an instrument or writing: 

11 

 

(a)  as in force or existing at a particular time; or 

12 

 

(b)  as in force or existing from time to time. 

13 

 

(5)  Subsection (4) has effect despite anything in subsection 14(2) of 

14 

the 

Legislation Act 2003

15 

 

(6)  If legislative rules make provision in relation to a matter by 

16 

applying, adopting or incorporating, with or without modification, 

17 

a matter contained in an instrument or writing, the Regulator must 

18 

ensure that the text of the matter applied, adopted or incorporated 

19 

is published on its website. 

20 

 

(7)  Subsection (6) does not apply if the publication would infringe 

21 

copyright. 

22 

33  Section 95 (heading) 

23 

Omit "

Prescribing

", substitute "

Regulations may prescribe

". 

24 

Carbon Credits (Carbon Farming Initiative) Act 2011 

25 

34

  

Paragraph 51(1)(b) 

26 

After "regulations", insert "or legislative rules". 

27 

Schedule 3

  Clean Energy Regulator

 

  

 

 

 

46

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

Schedule 3--Clean Energy Regulator 

   

Clean Energy (Consequential Amendments) Act 2011 

1  Items 219 to 220A of Schedule 1 

Repeal the items. 

Clean Energy Regulator Act 2011 

2  Section 4 (at the end of the definition of climate change 

law

Add: 

 

; (o)  the 

Regulatory Powers (Standard Provisions) Act 2014 

as 

10 

applied by an Act mentioned in a preceding paragraph of this 

11 

definition. 

12 

3  Section 4 (paragraph (a) of the definition of protected 

13 

information

14 

Omit "was obtained after the commencement of this section", substitute 

15 

"is held". 

16 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 2007 

17 

4  Section 7 

18 

Insert: 

19 

engage in conduct

 means: 

20 

 

(a)  do an act; or 

21 

 

(b)  omit to perform an act. 

22 

5  Section 7 (definition of protected information

23 

Repeal the definition. 

24 

6  Section 23 (at the end of the heading) 

25 

Add "

--audit information

". 

26 

Clean Energy Regulator 

 Schedule 3

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

47

 

 

7  Paragraph 23(1)(a) 

Omit "greenhouse and energy information or". 

8  Paragraph 23(1)(aa) 

Repeal the paragraph. 

9  Subparagraph 23(1)(b)(ii) 

Omit "Commonwealth; or", substitute "Commonwealth.". 

10  Subparagraphs 23(1)(b)(iii) to (v) 

Repeal the subparagraphs. 

11  Paragraph 23(2)(c) 

Repeal the paragraph. 

10 

12  Paragraph 23(2)(da) 

11 

Omit "member; or", substitute "member.". 

12 

13  Paragraphs 23(2)(e) to (g) 

13 

Repeal the paragraphs. 

14 

14  Subsection 23(2) (note) 

15 

Omit "See also", substitute "For the protection of other information, 

16 

see". 

17 

15  Paragraph 27(1)(a) 

18 

After "subsection 19(9)", insert ", 22G(5) or 22X(6)". 

19 

16  At the end of section 27 

20 

Add: 

21 

 

(3)  A person commits an offence if: 

22 

 

(a)  the person is subject to a condition mentioned in 

23 

paragraph (2)(a); and 

24 

 

(b)  the person engages in conduct; and 

25 

 

(c)  the person's conduct breaches the condition. 

26 

Penalty:  Imprisonment for 2 years or 120 penalty units, or both. 

27 

Schedule 3

  Clean Energy Regulator

 

  

 

 

 

48

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

No.      , 2022

 

 

17  Application provision 

Subsection 27(3) of the 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 

2007

, as added by this Schedule, applies in relation to greenhouse and 

energy information that is disclosed under subsection 27(1) of that Act 

before, on or after the day this Schedule commences. 

Other amendments 

 Schedule 4

 

 

  

 

 

No.      , 2022

 

Safeguard Mechanism (Crediting) Amendment Bill 2022

 

49

 

 

Schedule 4--Other amendments 

   

Carbon Credits (Carbon Farming Initiative) Act 2011 

1  At the end of section 20C 

Add: 

 

(3)  The Regulator must not enter into a carbon abatement contract 

under section 20B (otherwise than by way of novation) if any of 

the eligible carbon credit units to be purchased under the contract: 

 

(a)  were issued; or 

 

(b)  at the time of purchase, would have been issued; 

10 

in respect of an eligible offsets project of a kind specified in the 

11 

legislative rules. 

12 

2  After subsection 20G(2) 

13 

Insert: 

14 

 

(2A)  Without limiting paragraph (2)(b), the legislative rules may 

15 

provide that the Regulator must exclude from one or more carbon 

16 

abatement purchasing processes carbon abatement that results, or is 

17 

to result, from the carrying out of an offsets project of a specified 

18 

kind. 

19 

3  Paragraph 20H(1)(a) 

20 

After "units to", insert "or from". 

21 

4  After paragraph 20H(1)(a) 

22 

Insert: 

23 

 

(aa)  selling units held in such an account; 

24 

5  Subparagraph 27(4A)(b)(i) 

25 

Omit "(other than the 

National Greenhouse and Energy Reporting Act 

26 

2007

)". 

27 

 


[Index] [Search] [Download] [Related Items] [Help]